Pagos: aproveche los reyes alemanes de los dividendos

  • correo electrónico

  • Dividir

  • Más

  • Gorjeo


  • Prensa

  • Informar un error

    ¿Detectó un error?

    Marque las palabras relevantes en el texto. Con sólo dos clics podrás informar del error al equipo editorial.

    No hay ingeniería genética en la planta.

    Pero no te preocupes:
    Genéticamente modificado

    son los

Justo antes del pico de la temporada de dividendos, FOCUS MONEY recomienda a los reyes de los dividendos para acciones y fondos. Con ellos, los inversores obtienen unos ingresos adicionales lucrativos prácticamente de la noche a la mañana.

Los pagos corporativos en todo el mundo alcanzaron un récord de 1,66 billones de dólares en 2023, calculó la empresa de gestión de activos Janus Henderson. Estados Unidos, Francia, Italia, Alemania y otros 18 países alcanzaron nuevos máximos en importes de dividendos.

Y a pesar del menor crecimiento económico mundial y los mayores costes financieros para las empresas, Ben Lofthouse, experto de Janus Henderson, también se muestra optimista sobre la evolución de los dividendos en el año en curso. Dado que los pagadores de dividendos tienden a ser sólidos, los inversores también están preparados para un clima bursátil potencialmente más duro. Por otro lado, si las cosas van tan bien como ahora, se beneficiarán de las subidas de precios.

Obtenga los principales dividendos de Alemania

Lo mismo se aplica a Alemania: la temporada de dividendos ofrece otra oportunidad para obtener buenos rendimientos. De esta manera, puede crear una atractiva cesta de rentabilidad con una tasa de interés constantemente alta.

Esa fue una sorpresa positiva. El gestor de fondos Ernst Russ anunció a mediados de marzo una distribución de un euro por acción para 2023. Por el precio de entonces de unos cuatro euros, se obtenía un retorno de nada menos que el 25 por ciento. Esto fue posible gracias a fuertes ganancias y un buen colchón de capital. No hace falta decir que el mercado de valores reaccionó con un salto de precios.

Los dividendos son una parte importante de la rentabilidad de las acciones.

Incluso si esto fuera un evento puntual: los dividendos siguen contribuyendo en gran medida a las ganancias de las acciones, en Alemania, durante períodos más largos, entre un 40 y un 60 por ciento. Según un análisis del Deka Bank, el rendimiento de distribución de las 40 empresas del DAX se sitúa en promedio en torno al cuatro por ciento con un nivel de índice de 18.000. Esto es claramente más que los bonos federales al 2,40 por ciento. Para los que más pagan en la temporada de dividendos que ya ha comenzado, el tipo de interés llega incluso al siete por ciento o más (ver tabla).

¿Qué podría ser más obvio que reunir una canasta de retornos de cuatro o cinco pagadores de dividendos buenos y, sobre todo, sostenibles como inversión a largo plazo y alternativa a las inversiones con intereses? Dado el entorno actual y la tendencia al aumento de las distribuciones, los rendimientos brutos del siete al ocho por ciento anual parecen realistas, además de la perspectiva de posibles aumentos de precios con el tiempo. Sin embargo, hay algunos puntos a considerar al crear una cartera de rentabilidad de este tipo.

Se requieren dividendos sostenibles

Los candidatos para esto son principalmente empresas con negocios estables y rentables y entradas de efectivo constantes como condición previa para obtener dividendos consistentemente buenos.

Se trata en su mayoría de valores defensivos y, por tanto, no los más dinámicos en términos de precio, a menudo de los sectores de telecomunicaciones, finanzas e inmobiliario. Con algunas excepciones, esto último está actualmente fuera de discusión: una refinanciación más costosa y pérdidas de valoración están obligando a muchas empresas a mantener su dinero internamente en lugar de pagarlo. A las compañías telefónicas les falta actualmente un poco de masa después de que Telefónica Deutschland abandone la bolsa y el líder Deutsche Telekom. sólo aporta una rentabilidad por dividendo inferior a la media del 3,5 por ciento. La británica Vodafone puede ser una opción como sustituto (retorno ocho por ciento).

Las cosas se ponen más difíciles con acciones industriales y de consumo más cíclicas. Los automóviles, por ejemplo, actualmente cuentan principalmente con altos rendimientos de dividendos. Sin embargo, existen interrogantes sobre la estabilidad de los pagos a largo plazo. Entonces, ¿quién es Mercedes-Benz? o VW Si quieres añadirlo a tu cartera de inversiones, debes estar atento.

En este caso resulta útil que las empresas expliquen su estrategia de dividendos con más detalle, especialmente si planean aumentar los pagos. Los rendimientos que se pueden lograr con las distribuciones se vuelven entonces más calculables. Esto también puede hacer que acciones que actualmente ofrecen “sólo” rentabilidad del cinco o seis por ciento sean interesantes, como la aseguradora Allianz. Quien se involucró aquí a tiempo en 2019 con precios de alrededor de 180 euros y un dividendo de nueve euros por acción (cinco por ciento de rentabilidad), ahora posee un papel con un interés del 7,6 por ciento más un aumento de precio del 40 por ciento por un pago de 13,80 euros.

Principales generadores de retorno en 2024

Las acciones que cotizan en bolsa prometen un seis por ciento o más de ingresos por dividendos. Puede que haya uno o dos más, ya que no todas las compañías de bolsa lo han informado todavía. Bonificación adicional: durante un período de 15 meses, los dividendos se reparten dos veces.

Los dividendos no son intereses, así que actúe a largo plazo

A diferencia del cupón de los bonos como compensación por prestar dinero, las distribuciones suelen ser una parte de las ganancias. Con esta pérdida de dinero, el valor de la empresa disminuye. Por lo tanto, el dividendo se deduce del precio el “ex-day”, el día después de la junta general.

Si el mercado de valores se tambalea en este momento, el descuento del precio puede ser mayor. Por lo tanto: Las carteras de dividendos son más adecuadas como componente de cartera a largo plazo durante varios años. A diferencia de los bonos, con acciones no existe ningún reembolso de capital fijo. Existe la posibilidad de que aumenten los precios. Sobre todo, aquellos que son flexibles a la hora de vender y pueden esperar fases favorables del mercado de valores tienen más posibilidades de conseguir un buen negocio.

Debería haber cuatro o cinco acciones porque, incluso con toda la previsión, nunca se puede descartar la posibilidad de que un candidato a dividendos se debilite. Esto también significa observar las tendencias comerciales e intercambiar títulos si hay dudas.

Aquí hay seis acciones que son ideales para una cartera de dividendos.

Grupo DWS – Ambición también en materia de dividendos

La empresa: El grupo DWS, filial del Deutsche Bank, gestiona alrededor de 900 mil millones de euros en fondos de inversores. activos o mediante ETF (Xtrackers). El socio asiático de cooperación Nippon Life posee el cinco por ciento del capital.

La visión: El DWS Además del dividendo anual de 2,10 euros por acción, la empresa reparte otros cuatro euros como rentabilidad del capital, en total alrededor del 15 por ciento Devolver. En 2024, se espera que el beneficio por acción siga aumentando (2023: 2,76 euros) a pesar de la presión de los márgenes en la industria, con un objetivo a medio plazo de 4,50 euros a partir de 2025. Eso sería más de lo que esperaba el mercado. A partir de entonces, el 65 por ciento de esto debería ir a parar a los accionistas. Esto significaría aumentar aún más los dividendos (posiblemente hasta 2,90 euros) durante los próximos dos años. Los beneficios de DWS, sin embargo, dependen de la evolución de los mercados bursátiles. Los pagos en 2024 y los previstos en 2025 juntos significan un buen rendimiento del 20 por ciento.

Grupo RTL: rentable con fluctuaciones

La empresa: La “marca de entretenimiento líder en Europa” (O-Ton RTL) opera 60 canales de televisión y 36 canales de radio, así como siete servicios de streaming. También está la productora británica Fremantle. El negocio depende en gran medida de los ingresos publicitarios y del comportamiento de los usuarios.

La visión: Recientemente, los beneficios y los dividendos han fluctuado con más fuerza después de un largo período de estabilidad hasta 2019. Con una caída del beneficio del 22 por ciento en 2023 (3,02 euros por acción), la distribución del Grupo L cayó desde los cuatro euros habituales hasta los 2,75 euros por acción. Con el precio de las acciones también deprimido, esto continúa nueve por ciento Devolver. La empresa financieramente sólida generalmente quiere distribuir al menos el 80 por ciento del resultado neto. RTL espera para 2024 un resultado operativo similar al de 2023, algo decepcionante para el mercado bursátil. Los analistas esperan por el momento algo más en términos de ingresos netos.

Hamborner Reit – Dividendos estables

La empresa: La cartera de Hamborner Reit se compone de 28 oficinas seleccionadas y 30 propiedades comerciales, principalmente para suministro local.. El aumento de los tipos de interés provocó ajustes de valor de la cartera y redujo el valor intrínseco por acción en un 15 por ciento, hasta unos diez euros. Sin embargo, los ingresos por alquiler (FFO) aumentaron casi un cinco por ciento en 2023.

La visión: La deuda relativamente baja asociada con el estatus de Reit, combinada con un alto índice de capital, facilita la refinanciación en este negocio intensivo en capital. Además, el resultado del HGB, que se ve menos afectado por las devaluaciones inmobiliarias, es decisivo para la distribución. Incluso permitió un ligero aumento del dividendo para 2023. Al nivel de precios actual, esto significa un retorno de buenos siete por ciento con perspectivas de repetirlo el año que viene.

Freenet: favorito desde hace mucho tiempo en lo que respecta a distribuciones

La empresa: Freenet, la empresa de telecomunicaciones independiente de la red del norte de Alemania se ve a sí mismo como un proveedor de estilo de vida digital. Esto incluye servicios que se pueden gestionar a través de dispositivos móviles: además del ámbito central de las telecomunicaciones, se incluyen Internet, contratos de electricidad y televisión. Las ventas trabajan de forma digital y estacionaria.

La visión: Sobre todo, este negocio genera una entrada de efectivo impresionante y permanentemente estable (flujo de caja libre), del cual alrededor del 80 por ciento se destina a los accionistas en forma de dividendos. Los ingresos, por el contrario, crecen de forma más gradual y con fluctuaciones, aunque Freenet registró por primera vez en 2023 un beneficio operativo de 500 millones de euros. El dividendo vuelve a aumentar, esta vez desde 1,68 1,77€ por acción.

BASF – Anuncio claro de dividendos

La empresa: La empresa con sede en Ludwigshafen está presente en casi un centenar de países y es la empresa química líder a nivel mundial. Con la guerra en Ucrania y el aumento de los precios de la energía, se encuentra en un estado de agitación, incluidas las deslocalizaciones. “Repensar la química”, dice la junta.

La visión: Los mayores ajustes de valor, también en el caso de Wintershall, y la presión sobre los márgenes provocaron pérdidas en 2022 y solo permitieron un minibeneficio en 2023. La distribución de BASF no se vio afectado a un precio constante de 3,40 euros por acción. Más bien, la junta reiteró el objetivo de aumentar el dividendo anualmente o al menos mantenerlo al nivel del año anterior. Actualmente, con los precios del mercado de valores no muy por encima del mínimo de los últimos 15 años, esto significa un rendimiento de distribución de alrededor de siete por ciento con la perspectiva de más si la situación empresarial mejora.

Allianz – Un corazón para los accionistas

La empresa: Allianz, la aseguradora y proveedora de servicios financieros integral es una de las empresas con beneficios más estables de la bolsa alemana. En 2023, los beneficios aumentarán casi un 30 por ciento después de una ligera caída en años anteriores, en parte debido al coronavirus.

La visión: Hay un calendario fijo para los dividendos: el 60 por ciento del superávit anual y al menos la distribución del año anterior, aunque la norma debería ser un aumento anual de al menos el cinco por ciento. Durante los últimos diez años, la empresa con sede en Múnich ha aumentado periódicamente sus dividendos, a excepción del año Corona 2020. Esto significa que también debería programarse un aumento de la renta de distribución para los próximos años y la rentabilidad actualmente es buena. cinco por ciento, continúa subiendo. Se mejoraría comprando acciones en caso de un retroceso de precios.

Más noticias financieras

Cuando era niño, Umeswaran Arunagirinathan huyó del país de Sri Lanka, entonces devastado por la guerra civil. Todo solo. Llegó a Alemania, creció en una zona socialmente desfavorecida, se graduó y estudió. Hoy es cirujano cardíaco. ¿Qué significa un “escalador” como el “Dr. Umes” (46) sobre el estado de ánimo actual en el país?

Alemania está ahorrando siempre que puede y los políticos todavía están debatiendo dónde pueden ahorrar aún más. La vecina Francia básicamente tendría que hacer lo mismo. Sin embargo, allí ha prevalecido durante demasiado tiempo una “cultura del déficit”, lo que tiene un impacto en toda la UE.

Infórmese, comprenda, tome las decisiones correctasAquí puede obtener información general sobre noticias financieras actuales. Todos los viernes como boletín.

*Los campos marcados con un * son obligatorios